Höchststände, Dominanz und Kapitalzuflüsse
Bitcoin verzeichnete in der zurückliegenden Woche einen Zuwachs von 10 Prozent und setzte neue Spitzenwerte bei 125.559 USD sowie oberhalb von 125.750 USD. Der Wochenschluss lag erstmalig über 123.000 USD und markierte damit ein Rekordniveau. Seit Beginn des Oktobers summiert sich der Anstieg auf mehr als 9 Prozent. Auswertungen der Ketten- und Terminmarktdaten stützen ein konstruktives Marktbild, während ein auf künstlicher Intelligenz basierendes Modell einen außergewöhnlichen Oktober-Ausbruch als unwahrscheinlich einstuft. Kursziele aus dem Analystenumfeld reichen bis 150.000 USD bei anhaltenden ETF-Zuflüssen und schwächerem US-Dollar, eine alternative Erwartung liegt bei 142.000 USD. Im relativen Vergleich blieb der S&P 500 um 88 Prozent hinter der Leitwährung zurück. Die fortschreitende Ausweitung der US-Staatsverschuldung, die täglich um 6 Mrd. USD steigt und sich der Marke von 38 Billionen USD nähert, erhöht aus Investorensicht die Attraktivität von Bitcoin.
Produkte auf Kryptowährungen meldeten in der Berichtswoche Rekordmittelzuflüsse von 5,95 Mrd. USD, davon entfielen 3,6 Mrd. USD auf Bitcoin. Unternehmen stockten zusätzlich Bestände im Umfang von 1,2 Mrd. USD auf, angeführt von Metaplanet, wobei das Handelsgeschehen weiterhin maßgeblich von börsengehandelten Fonds geprägt war. Der Marktanteil von Bitcoin kletterte auf 59 Prozent und verschob aus Sicht von Marktbeobachtern eine breitere Phase für Altcoins.
BNB und Solana mit Rückenwind
BNB erreichte ein neues Rekordniveau von 1.220,63 USD. Die Zahl der aktiven Adressen auf der zugehörigen Chain hat sich seit Jahresbeginn auf 60 Millionen verdoppelt, begleitet von einem Höchststand beim offenen Termininteresse von 2,57 Mrd. USD. Einschätzungen sehen als nächste Marke 1.300 USD. Solana hielt sich zuletzt oberhalb von 230 USD, legte auf Wochensicht um 11 Prozent zu und wurde von positiven Signalen aus On-Chain- und Derivatemarkt getragen. Grayscales Produkte auf Ethereum und Solana erlauben nun institutionelles Staking, während in Korea private Anleger als wesentliche Nachfragetreiber für Ether identifiziert wurden.
Breite des Marktes: Mid-Caps und Memes
Sui verbuchte Nettozuflüsse von 3,5 Mio. USD und summierte in digitalen Anlageprodukten mehr als 138 Mio. USD, während der Kurs über 3,50 USD blieb. Mantle profitierte von Listungen bei Bybit und dem Narrativ realweltlicher Vermögenswerte mit genannten Zielen nahe 2,50 USD. Bei Cardano kauften große Adressen 70 Millionen ADA und der Preis näherte sich dem Widerstandsbereich um 0,89 USD. Der Token von PancakeSwap stieg nach dem Start von CAKEPAD um 14 Prozent auf 3,90 USD, gestützt durch eine vollständige Gebührenverbrennung als deflationären Mechanismus.
Der rubelgebundene Stablecoin A7A5, der Sanktionen unterliegt, steigerte seine Marktkapitalisierung binnen 24 Stunden um 250 Prozent auf 500 Mio. USD. Memecoins wie Dogecoin mit minus 20 Prozent im Jahr 2025 sowie Shiba Inu, Pepe und Trump entwickelten sich deutlich schwächer als Bitcoin. Auf Solana dominierte Pump.fun die Emission neuer Memecoins mit einem Anteil von 80 Prozent, ermöglicht durch Ein-Klick-Erstellung und stufenweise Bonding-Kurven.
Institutionelle Schienen und Tokenisierung
Plume Network erhielt von der US-Börsenaufsicht die Zulassung als Transfer Agent für tokenisierte Wertpapiere und kann damit regulierte Finanzinstrumente unter US-Recht auf einer Blockchain administrieren. BitMine Immersion Technologies erhöhte in den vergangenen sieben Tagen seine Ether-Bestände in großem Umfang auf 13 Mrd. USD; in der Berichtswoche wurden davon 823 Mio. USD zusätzlich erworben.
Aufsicht und Politik: Europa, USA, Asien
Die europäische Wertpapieraufsicht strebt im Rahmen von MiCA eine unmittelbare Kontrolle von Kryptodienstleistern an, da Zuständigkeiten bei grenzüberschreitenden Lizenzen zersplittert sind. In den USA beeinträchtigte ein sechs Tage andauernder Regierungsstillstand die Arbeitsfähigkeit von SEC, CFTC und weiteren Behörden. In Vietnam blieb das Pilotprogramm für Kryptobörsen ohne Bewerbungen, obwohl maximal fünf Lizenzen vorgesehen sind; ausschlaggebend sind hohe Kapitalvorgaben und Verbote für Stablecoins sowie tokenisierte Wertpapiere. In der Schweiz prüft die Glücksspielaufsicht, ob das Blockchain-basierte Ticketing der FIFA mit lokalen Vorgaben vereinbar ist. Eine Analyse von Standard Chartered stellt bis 2028 einen potenziellen Abfluss von über 1 Billion USD aus Banken der Schwellenländer in Stablecoins in Aussicht.
Unternehmen, Produkte und Stablecoin-Dynamik
Strategy wies im dritten Quartal nicht realisierte Gewinne aus Bitcoin in Höhe von 3,9 Mrd. USD aus, tätigte keine zusätzlichen Käufe und schüttete 140 Mio. USD an Dividenden aus. Galaxy brachte mit GalaxyOne ein Angebot für Privatanleger mit 4 Prozent Cash-Rendite an den Start, zuvor unter dem Namen Fierce, inklusive Zugang zu digitalen und traditionellen Märkten. Das Nettoangebot an Stablecoins expandierte im dritten Quartal um 46 Mrd. USD, getragen von USDT, USDC und USDe. Die Aktie von Figure Technologies legte nach einer Anhebung des Kursziels durch Bernstein um 6 Prozent zu. Für Afrika wird ein Potenzial von 4 Billionen USD im Kryptosektor genannt, begleitet von Risiken wie finanzieller Instabilität und Ausgrenzung. Unity schloss eine Sicherheitslücke auf Android in seinem System, die für Krypto-Anwendungen relevant sein kann; Hinweise auf erfolgte Ausnutzung lagen nicht vor.
